Janus Henderson Global Dividend & Buyback Index: les rachats d'actions à l'échelle mondiale augmentent de 26,8 % grâce à la technologie et à l'IA

LONDRES, le 15 septembre 2026 – Au niveau mondial, 572,0 milliards de dollars d’actions propres ont été rachetés au cours du deuxième trimestre 2026, soit une hausse de 26,8 % par rapport à la même période de l’année précédente. Cette augmentation s’explique par l’amélioration de la rentabilité des entreprises technologiques et des institutions financières, comme le montre le dernier Janus Henderson Global Dividend and Buyback Index.

Le secteur technologique a joué un rôle central dans cette hausse et a dépassé le secteur financier en tant que principale source de rachats d’actions à l’échelle mondiale. Au cours du trimestre, les entreprises technologiques ont racheté pour 121,1 milliards de dollars de leurs propres actions. Grâce à leur forte rentabilité, les grandes entreprises technologiques ont jusqu’à présent été en mesure de redistribuer des montants considérables à leurs actionnaires tout en continuant à intensifier leurs investissements dans les infrastructures d’intelligence artificielle, notamment les centres de données et la puissance de calcul.

En matière de croissance des dividendes également, le secteur technologique a devancé tous les autres. La croissance sous-jacente des dividendes s’est élevée à 23,5 %, portant le montant total des distributions de dividendes dans ce secteur à 70,5 milliards de dollars.

Les distributions mondiales de dividendes sont également restées solides et ont atteint 757,8 milliards de dollars au deuxième trimestre. La croissance sous-jacente des dividendes s’est élevée à 7,3 %, toutes les régions comprises dans l’indice affichant une croissance sous-jacente positive. La croissance publiée, à 3,2 %, s’est avérée inférieure, principalement en raison de décalages dans le calendrier de versement des dividendes.

Le secteur financier reste une source importante de rendement pour les actionnaires
​Le secteur financier a continué à jouer un rôle important dans la redistribution du capital aux actionnaires. Après des années de reprise, les banques ont progressivement ramené leurs versements de dividendes à des niveaux historiques plus habituels et recourent de plus en plus souvent aux rachats d’actions pour restituer le capital excédentaire aux actionnaires.

Le secteur est resté le plus grand verseur de dividendes à l’échelle mondiale, avec des distributions s’élevant à 239,7 milliards de dollars au deuxième trimestre et une croissance sous-jacente de 8,1 %.

Cette évolution a été particulièrement marquée au Royaume-Uni, où les entreprises composant l’indice ont versé au total 39,5 milliards de dollars de dividendes. La croissance s’est élevée à 14,6 %, bien au-dessus de la moyenne mondiale, les banques en étant le principal moteur.

La pression exercée sur le consommateur européen met en évidence un défi plus structurel
​L'Europe, hors Royaume-Uni, a été la région qui a versé le plus de dividendes au deuxième trimestre, avec un montant total de 242,3 milliards de dollars. Cela reflète la concentration traditionnelle des versements de dividendes européens au deuxième trimestre. La croissance, à 3,2 %, est toutefois restée relativement modeste par rapport à celle, plus forte, observée notamment au Royaume-Uni, au Japon et en Amérique du Nord.

Sur certaines parties du marché européen, le ralentissement de la demande des consommateurs devient de plus en plus manifeste, notamment chez les constructeurs automobiles. Ce recul de la demande est accentué par la concurrence croissante des constructeurs chinois de véhicules électriques. Les constructeurs automobiles européens sont ainsi confrontés à un défi qui revêt de plus en plus un caractère structurel.

ASML contribue de manière significative à la croissance des dividendes aux Pays-Bas
​Aux Pays-Bas, le montant total des dividendes versés au deuxième trimestre 2026 est estimé à 11,2 milliards de dollars. La croissance sous-jacente, de 5,9 %, s'est avérée solide.

Le fabricant de machines pour semi-conducteurs ASML, première entreprise d’Europe, a largement contribué à cette croissance. L’annonce d’un dividende de 2,70 € par action au titre du deuxième trimestre 2026, contre 1,84 € à la même période l’année précédente, s’inscrit dans un contexte de forte hausse de la demande en matière d’intelligence artificielle et d’accélération des projets d’extension des capacités de production.

En ce qui concerne les rachats d’actions, les Pays-Bas ont racheté pour 1,3 milliard de dollars de leurs propres actions. Les Pays-Bas se sont ainsi classés à la cinquième place en Europe, représentant 6,4 % de l’ensemble des rachats d’actions dans la région.

Sander van der Ent, directeur de Janus Henderson au Benelux, déclare :
​« Les entreprises néerlandaises continuent de récompenser leurs actionnaires, tout en investissant massivement dans leur croissance future. C’est notamment dans le secteur des technologies que l’on constate que ces deux aspects peuvent parfaitement aller de pair. Cela souligne la solidité financière des entreprises néerlandaises. »

Perspectives pour le reste de l'année
​Janus Henderson prévoit que les versements de dividendes à l’échelle mondiale progresseront de 5 % à 6 % en 2026. En ce qui concerne les rachats d’actions, une croissance d’environ 7 % à 8 % est attendue.

Les perspectives en matière de dividendes continuent d’être soutenues par la résilience des bénéfices des entreprises et une solide génération de flux de trésorerie, tant dans le secteur financier que dans celui des technologies. Les dividendes sont en outre relativement bien protégés, car les entreprises accordent généralement une grande importance au maintien de leurs versements réguliers de dividendes, même lorsque la conjoncture économique se détériore.

Jane Shoemake, responsable CPM Actions pour la région EMEA chez Janus Henderson, déclare :
​« Nous constatons une évolution dans la manière dont les entreprises gèrent la redistribution du capital à leurs actionnaires. Le dividende reste un engagement important à long terme, mais les rachats d’actions offrent aux dirigeants une marge de manœuvre bien plus grande pour s’adapter à l’évolution des priorités. Cette flexibilité est particulièrement importante dans le secteur technologique, où l’ampleur des investissements dans l’IA oblige les entreprises à trouver un équilibre entre la rémunération des actionnaires et les besoins importants en capitaux pour de nouveaux investissements. À mesure que ces besoins d’investissement continueront d’augmenter, les entreprises seront probablement plus enclines à ajuster leurs rachats d’actions qu’à modifier leurs distributions régulières de dividendes. »

« Cette même distinction permet également d’expliquer ce que nous observons dans le secteur financier. Les banques ont travaillé pendant des années à la reprise de leurs versements de dividendes et recourent désormais de plus en plus souvent aux rachats d’actions pour restituer le capital excédentaire aux actionnaires, sans pour autant s’engager à verser des dividendes structurellement plus élevés. De manière plus générale, nous observons un marché qui devient de plus en plus sélectif. Des bénéfices solides continuent de soutenir le rendement pour les actionnaires, mais l’origine de cette croissance dépend fortement des dynamiques structurelles et concurrentielles auxquelles chaque secteur est confronté. »