Dividenden wereldwijd naar record in 2024, vooral door banken en big tech

Beursgenoteerde bedrijven hebben vorig jaar 5,2% meer dividend uitgekeerd dan in 2023. Bedrijven in de Janus Henderson Global Dividend Index keerden in 2024 een recordbedrag van $ 1,75 biljoen aan dividend uit. Dat is zelfs iets meer dan de $ 1,73 biljoen die Janus Henderson een jaar geleden voor 2024 had voorspeld, vooral dankzij de sterker dan verwachte groei in de VS en Japan in het laatste kwartaal. De uitbetalingen in het vierde kwartaal stegen op onderliggende basis met 7,3%. De meeste dividendgroei kwam van de financiële sector, gevolgd door grote online techbedrijven die afgelopen jaar voor het eerst dividend uitkeerden.

Op onderliggende basis bedroeg de dividendgroei van 2024 6,6%. De nominale groei van 5,2% weerspiegelde lagere eenmalige speciale dividenden en de sterkere Amerikaanse dollar.

Over het hele jaar was de groei sterk in Europa, de VS en Japan. Daarnaast lieten belangrijke opkomende markten, zoals India, en landen in Azië, zoals Singapore en Zuid-Korea, ook een behoorlijke groei zien. In 17 van de 49 landen in de index werd een recorddividend uitgekeerd, waaronder enkele van de grootste dividendbetalers zoals de VS, Canada, Frankrijk, Japan en China.

Financiële sector is aanjager

Kijkend naar sectoren kwam bijna de helft van de dividendgroei in 2024 van financiële instellingen, met name banken, waarvan de dividenden op onderliggende basis met 12,5% stegen. Ook de dividenden uit de mediasector lieten een goede groei zien en verdubbelden op onderliggende basis, geholpen door de dividendbetalingen van Meta en Alphabet. De groei werd breed gedragen door verschillende bedrijfssectoren: telecom, bouw, verzekeringen, duurzame consumptiegoederen en recreatie stegen allemaal met dubbele cijfers. De zwakste sectoren waren mijnbouw en transport, die samen $ 26 miljard dollar minder uitbetaalden op jaarbasis.

Grote techbedrijven geven dividendgroei forse impuls

Grote bedrijven die voor het eerst dividend uitkeerden, hadden een onevenredig grote impact. De grootste waren Meta en Alphabet in de VS en Alibaba in China. Samen keerden ze $ 15,1 miljard uit en waren goed voor 1,3 procentpunt, of een vijfde, van de wereldwijde dividendgroei in 2024. Voor het tweede jaar op rij was Microsoft veruit de grootste dividenduitbetaler ter wereld, maar Exxon, dat onlangs groter is geworden na de overname van Pioneer Natural Resources, steeg naar de tweede plaats, een positie die het bedrijf voor het laatst innam in 2016. Wereldwijd verhoogde 88% van de bedrijven het dividend of hield het gelijk en de mediaan, of typische, stijging van bedrijven was 6,7%.

Dividendgroei Benelux

"De dividenduitkeringen groeiden in 2024 in België met 7,1% op onderliggende basis, voornamelijk dankzij verhogingen door AB InBev en KBC. In Nederland was er een groei van 10% op onderliggende basis, vooral door ING", zegt Gaetan D'Hondt, Sales Director Benelux bij Janus Henderson. "Deze groei past in het bredere Europese beeld, waar de bancaire sector, profiterend van hogere rentes, twee derde van de dividendgroei voor zijn rekening nam. Dat 88% van de Europese bedrijven hun dividend verhoogde of stabiel hield, toont de gezondheid van bedrijven in de regio. Voor 2025 verwachten we voor deze regio een dividendgroei in lijn met onze mondiale prognose, waarbij de Europese bankensector naar verwachting een belangrijke groeimotor blijft. Dat biedt een gunstig perspectief voor bijvoorbeeld inkomstenbeleggers, voor wie dividenduitkeringen een belangrijke pijler zijn."

Prognose 2025

Voor het komende jaar verwacht Janus Henderson dat de dividenden op nominale basis met 5,0% zullen stijgen, wat de totale uitbetalingen op een recordbedrag van $ 1,83 miljard zal brengen. Nu de dollar sterker wordt ten opzichte van veel valuta's, wat de nominale groei vertraagt, zal de onderliggende groei voor het jaar waarschijnlijk dichter bij 5,1% liggen.

Jane Shoemake, Client Portfolio Manager van het Global Equity Income-team bij Janus Henderson, zegt: “Enkele van 's werelds meest waardevolle bedrijven, met name uit de Amerikaanse technologiesector, keren voor het eerst dividend uit. Dit druist in tegen de verwachting dat deze bedrijven zich zouden onthouden van deze vorm van kapitaalteruggave. Hun beslissing onderstreept dat zij, net als andere succesvolle ondernemingen, overtollige liquide middelen genereren die ze aan hun aandeelhouders kunnen teruggeven. Daarmee leveren ze een aanzienlijke bijdrage aan de wereldwijde groei van dividenduitkeringen.”

“In het algemeen lijkt 2025 een onzeker jaar te worden voor de wereldeconomie. De wereldeconomie zal naar verwachting in een redelijk tempo blijven groeien, maar het risico van invoerheffingen en mogelijke handelsoorlogen, samen met het hoge niveau van overheidsleningen in veel grote economieën, kan leiden tot verdere marktvolatiliteit in 2025; op sommige obligatiemarkten is de rente al gestegen tot het hoogste niveau in jaren. Hogere marktrentes remmen investeringen af, vertragen de winstgroei op de langere termijn en verhogen de financieringskosten, wat een impact heeft op de winstgevendheid van bedrijven. Toch verwachten de markten nog steeds dat de bedrijfswinsten dit jaar zullen stijgen; de consensusprognoses gaan uit van een stijging van meer dan 10%. Zelfs als dit gezien de huidige wereldwijde economische en geopolitieke uitdagingen overdreven optimistisch is, is het goede nieuws voor inkomstenbeleggers dat dividenden doorgaans veel veerkrachtiger blijken te zijn dan winsten in economische cycli. Bedrijven kunnen zelf bepalen hoeveel ze uitkeren aan aandeelhouders, dus er is veel minder variabiliteit in dividendinkomstenstromen. Daarom verwachten we dat de dividenden het komende jaar een nieuw record zullen bereiken.”